尿素再漲50元/噸也無妨！

關鍵詞：尿素

尿素半個月之內，出廠價漲幅普遍達到了60元/噸以上，面對來之不易的上漲，市場傳出了三種質疑的聲音：一種觀點認為是炒作，國內秋季用肥量不大，價格上漲缺少基礎；一種觀點認為國際價格比中國低了近10美元/噸，對于過去嚴重依賴出口的中國尿素來說，漲價無異是自絕于國際市場；一種觀點認為價格上漲會造成停限產(chǎn)企業(yè)的復產(chǎn)。
而筆者卻認為：尿素再漲50元/噸也無妨！
筆者前期已經(jīng)分析了小麥和油菜價格的走勢，不再贅述，結論是秋種對化肥的需求只增不降。秋季復合肥的配方一般是高磷、高氮、高含量，只能用含氮量高的尿素來配，表面上看尿素的農(nóng)業(yè)直接施用減少，而實際的結果是間接施用大幅增加。有人說二銨與復合肥相比具有更高的性價比，會替代部分復合肥，但二銨的含氮量最高只有18%，二銨的用量越大，后期對尿素的需求就會越多。
尿素的工業(yè)需求向好也可以期待：一是房地產(chǎn)市場大幅回暖；二是中國的環(huán)保力度不斷加大，脫硝對尿素的需求會逐漸增加。
時間進入9月上旬，秋種將在一個月左右的時間內結束，剛性需求將發(fā)揮作用，在上下游庫存都很低的情況下，尿素的緊平衡是大概率事件。
這么多年來，很多人似乎就沒明白過國際、國內尿素市場的關系。筆者早期的文章曾經(jīng)借用過李克強總理答記者問時的一句話：中國經(jīng)濟這么龐大的一個體量，不可能搭順風車，而是需要共同推車。用到尿素上，也是非常貼切：中國尿素如此龐大的體量，國際市場根本拉不動中國，只能是中國漲價，才能帶動全球尿素價格的上漲。
記得去年4月份全球尿素價格下跌，中國尿素一度高于國際市場20美元/噸，但筆者堅定地看好國內市場，用一篇文章樹立起了市場的信心，從而拉動了全球價格的反彈，使得印度間隔20天的招標，價格相差了近30美元/噸。中國尿素不漲價，誰敢漲價？這才是我們應有的大國底氣！
筆者認為引起此輪尿素價格上漲的根本原因既不是國際市場，也不是國內需求，更不是炒作，而是價格已經(jīng)低于企業(yè)直接材料成本。從前段時間的《尿素迸發(fā) “洪荒之力”》那篇文章到現(xiàn)在，企業(yè)的開工率還在繼續(xù)下降，而最近又傳出了幾個廠接近解散的消息，其中不乏央企、煤企下屬企業(yè)�？梢�，生產(chǎn)企業(yè)的承受能力已到極限。
漲價就會復產(chǎn)嗎？筆者已經(jīng)分析過，預期和漲幅決定了企業(yè)是否會復產(chǎn)，秋季用肥時間很短，因此預期不好；漲幅在沒有達到生產(chǎn)成本之前，復工的概率也不大。近期煤價仍在大幅上漲，尿素幾十元錢的漲幅已經(jīng)被煤企所吞噬，考慮到開停工成本，筆者判斷低開工率仍將持續(xù)。數(shù)據(jù)說明一切：7月份尿素產(chǎn)量266萬噸（折純N，下同），較今年3月份最高的333萬噸下降了近70萬噸，8月份產(chǎn)量可能會進一步降到230萬噸左右。
筆者分析過，中國尿素去產(chǎn)能的最大受害者是印度，如果印度再執(zhí)迷不悟，將會為此付出慘重代價。有傳印度本周招標，相信他們會認真評估中國尿素行業(yè)發(fā)生的巨大變化，拯救中國尿素行業(yè)只會對他們有百利而無一弊。
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