業(yè)內(nèi)看好草甘膦行業(yè)投資機(jī)會

關(guān)鍵詞：草甘膦

備受市場期待的環(huán)保核查名單出臺。6月13日，備受市場期待的草甘膦環(huán)保核查名單終于出臺，在10余家備案企業(yè)中僅4家通過了首批環(huán)保核查。我們認(rèn)為名單出臺至少會產(chǎn)生以下幾個影響：一是提高行業(yè)的環(huán)保成本，環(huán)保因素將增加企業(yè)的環(huán)保費(fèi)用約2000元/噸，從而影響行業(yè)的邊際成本；二是通過核查的草甘膦企業(yè)可能在出口市場獲得優(yōu)勢，從海外采購商的采購習(xí)慣來看，將更傾向于采購?fù)ㄟ^核查企業(yè)的草甘膦；三是未通過核查的企業(yè)開工率可能會受到抑制，新增產(chǎn)能將變得更加困難。但同時環(huán)保因素仍具有一定的不確定性，包括與環(huán)保核查名單配套的獎懲措施以及市場傳言的出口優(yōu)惠政策等，但草甘膦環(huán)保政策收緊的大趨勢比較明顯。

新增產(chǎn)能低于市場預(yù)期。從媒體的報(bào)道來看，未來3年計(jì)劃建設(shè)的草甘膦產(chǎn)能有40-50萬噸，主要包括和邦股份、新安股份、福華、江蘇、內(nèi)蒙等地都有5-10萬噸的新建擴(kuò)建計(jì)劃。但從我們目前了解到的情況，在2014年能夠投放到市場并產(chǎn)生影響的或許只有和邦股份的5萬噸產(chǎn)能，其他絕大部分的裝置目前均沒有進(jìn)入實(shí)質(zhì)性的階段。