鉀肥：厲兵秣馬 重塑格局

2014年7月

開元老撾鉀肥進入中國市場

境外開發(fā)鉀肥反哺國內需求

在2014年氯化鉀海關進口數據中，1～8月新增了來自老撾的進口氯化鉀1.8萬噸。新增貨源來自四川開元的境外找鉀項目。其第一次在國內市場亮相，是早在今年3月北京舉辦的fmb會議上。不過受困于運輸不便和國內鉀肥進口政策約束，當時老撾鉀肥主要在東南亞市場銷售。歷時半年后，終于反哺國內市場。

近幾年中國鉀肥自主產量大幅提高，但是，可溶性鉀資源的可持續(xù)性發(fā)展性一直是業(yè)內人士的“心病”。據中國無機鹽工業(yè)協(xié)會鉀鹽（肥）行業(yè)分會數據顯示，2013年中國可溶性鉀資源的查明資源量是10.05 億噸，其中氯化鉀儲量為0.7516億噸，比2012年下降了0.1億噸。相關調查資料顯示，中國可溶性鉀資源只能再開采不足30年。因此，從長遠來看，境外找鉀決非小事。“走出去境外找鉀，增強鉀肥資源儲備”是中國鉀肥行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的長遠規(guī)劃。

目前中國境外鉀肥基地分布為：加拿大6家、老撾9家、剛果（布）3家、泰國2家、伊朗1家、埃塞俄比亞2家，俄羅斯（中投持烏拉爾12.5%股權）、阿根廷和哈薩克斯坦各1家，共計26個項目分布在9個國家。年生產能力197萬噸，計劃年產能達到1010萬噸。26個項目處于不同建設階段，已經投產的4個項目均在老撾。四川開元是所有境外找鉀項目中最早出產鉀肥并反哺國內市場的企業(yè)。

據老撾開元礦業(yè)有限公司總經理何永平介紹，公司2008年10月得到老撾195平方公里的探礦權，其中41.69平方公里經過勘探，氯化鉀儲量為2.17億噸，另外99平方公里的儲量約為1.8億噸，計劃分兩期建設規(guī)模為年產300萬噸氯化鉀的廠區(qū)。一期2011年開始建設，到2013年底地面工程基本完工，并已試生產6萬噸產品，進入東南亞市場銷售。老撾開元礦業(yè)的地理位置好，運往內陸、東南亞地區(qū)都較方便。

據外媒報道，在東南亞市場，針對小買家的銷售中，來自老撾的標準氯化鉀貨源正在逐步取代越來越多的傳統(tǒng)供應商。四川開元是袋裝和集裝箱的主要供貨商。

2014年8月8日

化肥增值稅醞釀恢復

鉀肥生產成本將大增

8月8日，財政部對于化肥行業(yè)恢復增值稅征收召開意見會。新政策若頒布，將有助于磷肥和氮肥行業(yè)的整合和市場管理，但對于鉀肥生產企業(yè)來說，無疑是晴天霹靂。

增值稅是對商品生產、流通、勞務服務中多個環(huán)節(jié)的新增價值或商品的附加值征收的一種流轉稅。中國采用國際上普遍采用的稅款抵扣辦法，即根據銷售商品或勞務的銷售額，按規(guī)定的稅率計算出銷項稅額，然后扣除取得該商品或勞務時所支付的增值稅款，也就是進項稅額，其差額就是增值部分應交的稅額。這種計算方法體現了按增值因素計稅的原則。

鉀肥是涉及國家糧食安全和社會穩(wěn)定的重要物資，中國是鉀肥需求大國，但鉀肥資源較貧瘠。多年來，在國家政策的大力扶持下，中國鉀肥產業(yè)發(fā)展迅猛，但是，在目前每年近1300萬噸的鉀肥消費量中，進口鉀肥仍占了一半。

國家對鉀肥產業(yè)一直實行增值稅先征后返的政策。在營業(yè)成本構成方面，資源型鉀肥不同于其他肥料產業(yè)，若取消目前的增值稅先征反返政策，對產業(yè)的稅負影響較大。以國產鉀肥龍頭企業(yè)青海鹽湖為例，根據鹽湖2013年度財務報表顯示，共銷售氯化鉀產品327.96萬噸，不含增值稅的平均銷售價格為1904.22元（噸價，下同），開票銷售收入（不含增值稅）62.45億元，對應銷售收入的銷項增值稅為8.12億元。根據“財稅[2004]197號”文件，鉀肥實行先征后返政策，2013年度鹽湖氯化鉀產品返還增值稅5.46億元。假設2013年度實際收到的5.46億返稅與當年327.96萬噸鉀肥銷售相匹配，則每噸氯化鉀返還166.52元稅金。如果國家取消鉀肥先征后返優(yōu)惠政策而恢復13%稅率，鹽湖氯化鉀產品成本增加166.52元。成本大幅增加的主要原因是資源型氯化鉀營業(yè)成本中進項抵扣的部分所占比例較低。根據鹽湖公開資料，1904.22元的銷售價格中包含近20%的運輸、倉儲費用，沒有實行“營改增”的運輸費用只有7%的抵扣率。每噸氯化鉀生產成本中有17%進項抵扣率的原材料、燃料、電力等僅為330元左右。

進口鉀肥稅負增加會更大。根據“財稅[2002]44號”文件，進口鉀肥產品免征進口環(huán)節(jié)增值稅。如果取消免征政策、恢復征收13%增值稅，按照2014年度鉀肥進口合同中305美元（約合人民幣1900元）的到站價計算，進口氯化鉀成本上升247.00元。如果復混肥也按13%納稅，進口氯化鉀的增加部分可作為復混肥企業(yè)的進項抵扣。但直接銷售給農民，作為農業(yè)施用鉀肥品種則無法抵扣，這相當于變相大幅增加了鉀肥的銷售成本。

因此，鉀肥增值稅的征收消息傳出后，引起生產、貿易和流通等各個環(huán)節(jié)的關注。如果此項政策出臺，一方面與可抵扣稅的進口鉀肥相比，國產鉀肥的競爭力將大幅下降，語權減弱，不利于國產鉀肥產業(yè)的可持續(xù)發(fā)展；另一方面，增加的成本最終只能由終端用肥者買單，勢必再次增加農民的種植成本。

2014年9月17日

口岸陸運到貨量大幅減少

邊貿鉀肥退居幕后

9月17日，俄羅斯烏鉀發(fā)表公開聲明稱，2014年預計將通過鐵路向中國出口130萬噸鉀肥，這比2013年邊貿200萬噸的到貨量減少70萬噸。

邊貿進口鉀肥是東北鉀肥市場需求的主要來源。2013年中國鉀肥市場的轉折點，即出現在9月底的邊貿市場。受俄羅斯鐵路修整、邊貿鐵路換裝效率低下等因素影響，四季度邊貿鉀肥到貨量較往年同期大幅減少。邊貿商在10月初率先收緊報價，但當時因為整體市場依舊低迷，并未引起下游過多關注。進入10月中旬后，隨著冬儲訂單采購的開始，白鉀、大顆粒貨源緊張初現端倪，前期不被下游接受的高端報價，開始向國產和港口貨源蔓延。在“買漲不買跌”從眾心理帶動下，2013年四季度國內鉀肥市場呈現一片搶購熱潮，價格也領先于國際市場止跌趨穩(wěn)。大顆粒的一貨難求也帶動了紅鉀的銷售，盡管品質略有不足，不過，供應量相對充足的擠壓大顆粒彌補了進口大顆粒在東北緊缺的市場份額，農用包裝一度賣到斷貨。正是東北市場這30萬噸鉀肥供應缺口，帶動了國內鉀肥市場的整體熱銷。

進入2014年后，邊貿到貨量仍未得到改善。據海關數據顯示，1～9月，通過鐵路來自俄羅斯的邊貿鉀肥累計進口量85.7萬噸，僅與2013年前4個月邊貿到貨總量基本持平。盡管俄羅斯境內的鐵路已經修整完畢，口岸的灌裝也由人工升級到機器作業(yè)，但是，中國鉀肥市場價格低廉，俄羅斯人更愿意將貨物賣到價格更好的巴西和歐美市場。另外，自2013年7月30日烏鉀脫離bpc銷售聯盟后，其銷售的產品種類比例也略有調整。相比紅鉀和白鉀，烏鉀大顆粒的產量略顯不足。而東北地區(qū)近兩年bb用量和產量均有所提高，大顆粒是主要的原料品種。

邊貿到貨量大幅下降，讓2014年邊貿進口商“有些難做”。一季度市場價格持續(xù)高位時，口岸卻一貨難求。二季度價格不溫不火，到貨總量不多，貿易商隨進隨銷。三季度市場向好，卻又因為供應不足不得不停止報價。

回顧邊貿陸運的發(fā)展歷程，這一國內鉀肥主要的供貨渠道讓很多人都覺得有些神秘。從上世紀90年代起至今，邊貿鉀肥已經走過了近20個年頭。在中國和俄羅斯之間數千里的地面邊界上，滿洲里、綏芬河、二連浩特和阿拉山口都曾活躍著陸運進口商的身影。在邊貿鉀肥剛剛興起時，20多家貿易公司各行其道，議價權較為分散，加之換裝和灌裝能力落后，產品質量得不到保證。那時候的邊貿鉀肥并不被海運和國產所正視。直到2006年，邊貿鉀肥進口協(xié)調委員會成立，協(xié)調進口相關事宜，并延續(xù)至今。有了統(tǒng)一對外談判口徑的邊貿鉀肥迅猛崛起。2006年通過鐵路陸運來自俄羅斯的鉀肥進口量達到247萬噸，較2005年同期同比增長53％。有了轉折性的2006年作為基礎，到2007年底，邊貿進口量達到330萬噸左右，較2005年的180萬噸幾乎增長一倍。邊貿陸運也由“販子”華麗轉身，一度成為能與海運、國產三分天下的新生代力量。

因為擁有一定的價格優(yōu)勢和到貨的靈活性，邊貿貨源曾經一度由東北市場流入華北、華東和華中市場。但是，邊貿鉀肥的路走得并不平坦，鐵路運費的逐年上漲大大限制了發(fā)貨半徑。另外，為了配合中國鉀肥大合同談判的統(tǒng)一對外口徑，定價權較為有限。而今年，在國產鉀肥高調重新布局、進口鉀肥深入溝通中國客戶等“大劇” 不斷上演的時候，邊貿鉀肥卻因為外商的限量供貨，只能再次黯然退居幕后，導致了近一年的無聲無息。

進入四季度，邊貿到貨量較前期有所增加。根據烏鉀的年度出口計劃，四季度邊貿到貨量45萬噸左右。目前內蒙古滿洲里口岸過貨量增多，但秋季用肥已過，冬儲尚未啟動，下游復合肥廠平均開工率不足四成，原料采購需求低迷。邊貿進口商一改三季度囤貨惜售心理，出貨意識增強。11月份口岸過貨量或超15萬噸，預計東北市場今年鉀肥需求量與2013年基本持平。目前東北冬儲還未正式啟動，若邊貿到貨無法完全消化，部分貨源將流入華北市場。

2014年10月

硫酸鉀產能新增350萬噸